Tokenisation

Comment investir avec de la cryptomonnaie

Devenir propriétaire

Tokenisation

La tokenisation désigne l’inscription d’un actif et de ses droits sur un token (jeton) afin d’en permettre la gestion et l’échange en pair-à-pair sur une blockchain (en l’occurrence une cryptomonnaie), de façon instantanée et sécurisée.

Cette tokenisation d’un bien immobilier se traduit par l’émission d’une copie numérique d’un titre de propriété, intégrant les droits et obligations attenante. Cette version digitalisée de la propriété peut par la suite être divisée en tokens numérique. On peut alors imaginer la vente d’une maison d’une valeur de 300 000 euros en 1000 tokens à valeur nominale de 300 € chacun.

Le processus se déroule en 4 étapes :
1.La création d’une copie numérique de la propriété ;
2.Cette version numérique de la propriété est divisée en tokens ;
3.Les tokens sont distribués aux premiers investisseurs via une STO (Security Token Offering) ;
4.Ces investisseurs peuvent revendre leurs tokens sur un marché secondaire.

Historique

La première transaction de ce type a été organisée par la société RealT à Detroit, aux Etats Unis en 2019. Elle portait sur une maison estimée à 60 000 dollars qui a été partagée entre une centaine d’investisseurs possédant des «security tokens» d’une valeur unitaire de 63 dollars.

Ces propriétaires se sont partagé quotidiennement les 30 dollars de loyer pour un rendement annualisé de 13 %. Depuis d’autres opérations test ont été organisées, notamment en France entre Masteos et Equisafe fin 2019. Aujourd’hui les opérations se réalisent exclusivement via des jetons ERC20 de la plateforme Ethereum.

Il est important de noter que les possesseurs des tokens ne se partagent pas directement le bien, mais que c’est une société dédiée et intermédiaire constituée à cet effet, qui elle le détient. En France il s’agit pour l’instant deSCPI, et aux États-Unis il s’agit de sociétés de structures LLC.

Evolution & Risques

Cette évolution présente à première vue plusieurs avantages. Tout d’abord le fait que les jetons possèdent les caractéristiques d’une cryptomonnaie: non falsifiables, enregistrement des échanges dans un registre immuable, sécurité des échanges. De plus ils sont programmables par l’entité émettrice et jouit ainsi d’une grande polyvalence d’usages : un droit de vote, un moyen de paiement, un titre de propriété, un dividende.

Ils revêtent également une liquidité importante, pouvant s’acheter et se vendre à tout moment, sur des plateformes d’échange à un prix fixé en temps réel par l’offre et la demande. Enfin, dernier avantage et non des moindres, il pourrait permettre aux investisseurs souhaitant investir dans l’immobilier mais ne disposant pas des fonds nécessaires de s’acheter une «quote-part» d’un bien immobilier tout en bénéficiant des rendements générés par celui-ci. Cela pourrait faciliter l’accès à l’immobilier des 25% d’actifs français (soit 7 millions de personnes) qui ne sont aujourd’hui pas en CDI.

C’est pourquoi certains acteurs de l’immobilier parlent de démocratisation du secteur via la tokenisation. Toutefois certains freins à la diffusion massive de cette évolution subsistent. D’une part le fait qu’il faille obligatoirement acheter de l’ERC20, ce qui demande un minimum de connaissances sur les cryptomonnaies. Les cryptomonnaies demeurent aujourd’hui encore largement méconnues du grand public dans leur fonctionnement et même si tous ont entendu parler du célèbre BitCoin, peu de personnessavent véritablement comment en acheter et le gérer. D’autre part le flou quant au règlement des éventuels litiges entre «actionnaires» d’un même bien immobilier pourrait grandement compliquer la gestion d’un bien détenu de cette façon.

La tokenisation de l’immobilier apparaît donc comme une évolution intéressante du secteur à moyen terme, le temps que les règles la concernant se précisent un peu plus et que les cryptomonnaies  deviennent monnaie courante.

SCI

La société civile immobilière (SCI) est une société civile dont l'immobilier est le principal objet. Pour créer une SCI, il faut être au moins 2 personnes, qui, une fois la société créée, deviendront des associés. En fonction du nombre de part, ils détiendront proportionnellement tous les biens immobiliers qui se trouveront dans cette SCI.

En savoir plus

Défiscaliser

Le déficit foncier est un dispositif fiscal permettant de diminuer ses impôts. Pour se faire, on va diminuer le revenu imposable en déduisant les travaux réalisés, les frais de gestions, une partie des charges de copropriété etc… Le déficit foncier est uniquement possible sous le régime nu au réel.

En savoir plus

Paris

Connue mondialement, la capitale de la France, aussi connue sous le nom de Ville Lumière, attire le regard de toutes et tous, petits et grands et chaque année, c’est plus de 50.000 nouveaux arrivants qui viennent s’y installer dans le but de trouver un emploi ou d’y étudier.

Découvrir Paris